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丸美股份数据异常涉嫌财务造假或夸大市场占有率“自捅一刀”

丸美股份数据异常涉嫌财务造假或夸大市场占有率“自捅一刀”

  2014-2017年,丸美股份对美妮美雅销售收入分别为5,万元、10,万元、16,万元、21,万元,同比增长分别为%、%、%。

  2014-2017年,丸美股份直营模式电子商务渠道销售收入分别为7,万元、9,万元、10,万元、15,万元,同比增长分别为%、%、%。   2014-2017年,丸美股份营业总收入分别为107,万元、119,万元、120,万元、135,万元,同比增长分别为%、%、%。

  同样是线上销售,丸美股份直营模式电子商务渠道销售收入同比增长呈“过山车”态势,而对美妮美雅的销售收入同比增长却从暴增到逐年下滑。   除了销售收入的数据存在异常,丸美股份前后披露的招股书中,多项财务数据也不一致。   在2016年6月版本招股书中,丸美股份对美妮美雅销售金额2014年为4,万元,2015年为9,万元。   在2017年6月版本招股书中,丸美股份对美妮美雅销售金额2014年为5,万元,2015年为10,万元。   而在最新版本招股书中,延用2017年6月版本招股书数据。

对于美妮美雅销售收入的变化,丸美股份招股书没有给出说明。   通篇引用欧睿数据涉嫌夸大市场占有率  值得注意的是,丸美股份招股书通篇引用Euromonitor(欧睿)的统计数据,然而让人尴尬的是引用的数据却和丸美股份的实际数据发生了冲突。   丸美股份引用欧睿统计数据:2016年我国护肤品市场规模为1,亿元,2016年护肤品市场上,丸美股份市场占有率%。   招股书中财务数据显示,2016年,丸美股份眼部护肤类销售收入33,万元,护肤类(膏霜乳液)销售收入63,万元,护肤类(面膜)销售收入5,万元,合计护肤品销售收入101,万元。

  丸美股份招股书中定价原则显示,除了经销模式中的美容院渠道定价为3折外,丸美股份“丸美”品牌渠道定价在4折或以上,“春纪”和“恋火”品牌销量较少,渠道定价在折左右。   2016年,丸美股份经销模式中的美容院渠道营业收入为7,万元,占主营业务收入比例为%。

  《金证研》沪深资本组注意到,鉴于丸美品牌销量居多,综合每个渠道情况,取较高的折扣折,2016年丸美股份护肤品市场规模为267,万元。 按欧睿提供的2016年我国护肤品市场规模为1,亿元计算,2016年护肤品市场上,丸美股份市场占有率仅有%,低于欧睿提供的%。 显然丸美股份引用的数据来源真实性存疑,涉嫌夸大公司护肤品市场占有率。   正中珠江遭调查审计结果受质疑  2018年10月,财政部披露会计监督检查处理情况并点名27家企业,正中珠江“榜上有名”。 在检查中,正中珠江在执业质量、质量控制、财务管理和会计核算等方面被财政部下达整改通知书。

有独无偶,2019年5月9日,正中珠江因涉嫌违反证券相关法规,被证监会立案调查。   正中珠江是丸美股份的审计单位,其得出的审计结果是否具备真实性,尚未可知。

而招股书中透露出来的多处数据异常,则值得多方关注。 《金证研》沪深资本组将继续保持关注,欢迎在下方评论。

本文首发于微信公众号:金证研。 文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。 投资者据此操作,风险请自担。

 
 

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